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2023年5月国内硫酸锰现货价格持续松动,国内电池级硫酸锰5月均价为6307元/吨,饲料级硫酸锰5月均价为2830元/吨,5月上旬硫酸锰市场较为低迷,虽然硫酸锰厂家减停产较多,但下游需求不振导致市场库存增多,硫酸锰价格弱势下行,到月中下游三元前驱体企业需求企稳,但仍未复苏迹象,对原料硫酸锰需求仍未明显提升,叠加原料价格松动,硫酸锰价格持续承压,而5月下旬硫酸锰市场止跌企稳,主因前期厂家端大量减产后市场供应收紧,企业报价相对坚挺,下游企业压价心态有所减弱,同时原料价格略有上浮,对成本有一定的支撑作用,市场成交重心小幅上扬,电池级硫酸锰月初成交价在6410元/吨左右,月末成交价格在6230元/吨,个别硫酸锰厂家也表示当前下游需求略有回暖,对硫酸锰仍有部分刚需,市场整体信心有所提升,当前硫酸锰现货成交价格略高于现货成本,厂家利润略有修复。
上游锰矿方面:锰矿市场终端消费企稳,随着货权逐步集中,库存、到港成本来到年内高位,让价积极性开始下降,南方开工进一步下降,钦州港库存上升至150万吨以上,出货压力明显强于北方。成本方面,加蓬船期影响减弱,高成本矿陆续到港,目前港口前期4.35以下可流通资源基本清空,成本来到5.6-5.8美元/吨度,成本在46-48元/吨度,与现货市场价格倒挂较为明显,同时前期高价美金资源贸易商接货较少,市场货权相对集中,供应情况有所收紧。由于加蓬、澳矿供需情况不同,挺价意愿尚不统一,矿种价差收窄,6月锰矿有望经历一波情绪性反弹,但空间上需要考量矿种价差带来的需求变量。
煤炭方面:5月市场供应整体偏宽松,受市场表现疲软影响,煤价以下跌为主,煤矿出货普遍不畅,多调降以适当减少库存压力,淡季之下,下游需求整体平淡,各环节库存高企,用户端采购乏力,对市场支撑不强。6月煤炭整体供应水平稳定,鉴于现阶段较弱的需求状态未见改善,电厂在长协与进口煤的补充下,库存已在高位,非电方面需求也未见发力,预计煤炭市场在上旬或继续维持震荡偏弱态势,随着高温天气来临,下旬煤价或将有所反弹。
供应端来看:据Mysteel不完全调研统计,5月全国电池级硫酸锰产量为13150吨,2023年4月全国电池级硫酸锰产量10350吨,环比4月增加27.05%,增2800吨。其中广西地区产量有所恢复,硫酸锰五月产量整体呈上升降趋势。
综合来看,5月硫酸锰市场受终端需求不振,厂家保持减停产的较低开工状态等多方因素影响下,市场整体氛围较为清冷,以谨慎观望为主。
展望:硫酸锰市场或将有所好转,但空间相对有限,目前由于动力需求小幅回暖,对硫酸锰需求有所增多,但据个别厂家反馈目前下游三元前驱体企业大多处于观望状态,入市采买积极性仍有限,且随着硫酸锰企业开工率的提升,后续供应将有所宽松,预计短期内硫酸锰价格或以震荡偏强态势运行,持续关注下游龙头企业生产情况以及原料成本对硫酸锰价格的影响。
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